一、基金基本情况概述

(资料图片)

华夏中证全指房地产ETF(515060)成立于2019年11月28日，四季度最新规模5.08亿元。

基金经理李俊拥有5.1年的基金投资经历，2019年11月28日正式接受华夏中证全指房地产ETF基金管理，任职期间回报为-4.94%，位居同类1193只基金中第1135名。

李俊现管理28只产品（包括A类和C类），管理总规模为310.74亿元，平均年化回报为3.77%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.48%，同类平均收益为2.72%，在同类2168只基金中排名1614位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华夏中证全指房地产ETF基金的总资产为5.09亿元。较上一期4.12亿元变化了0.97亿元，环比变化了23.64%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华夏中证全指房地产ETF基金的持有人数为4674人，机构投资占比为18.13%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达99.13%。较上一期环比变化了0.06%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为45.22%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华夏中证全指房地产ETF基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为136.21%，上一期换手率为108.77%。历史换手率最高为2021年6月30日，高达144.86%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为中证全指房地产指数,该指数选取中证全指样本股中的房地产行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。本基金主要采取完全复制法及其他合理方法构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。 4季度,国际方面,俄乌战争仍在进行,但随着战争资源的消耗,烈度降低的可能性抬升;美国依然面临通胀压力,但通胀数据有所减弱,美联储加息节奏有所减缓,反倒是欧洲由于面临通胀压力较大,较为鹰派;日本央行上调收益率曲线控制上限,超出市场预期。国内方面,三年疫情对经济的破坏较大,尤其是就业的压力。消费和房地产投资成为经济的主要拖累因素,主要对应居民部门的降杠杆,稳增长不仅具有必要性,更具有迫切性。从方向看,随着现阶段出口数据下滑明显,稳内需成为政策的主要方向。作为抑制经济的两大主要因素,疫情与房地产,疫情防控政策发生了重大调整,拟从2023年1月8日起,对新型冠状病毒感染从“乙类甲管”调整到实施“乙类乙管”;房地产依然是经济的最大拖累因素,“三支箭”等政策陆续落地,但目前的政策多是供给侧领域,房地产的稳定还需要需求侧予以配合。当前国内经济的问题,症结还是信心的问题,信心的恢复有赖决策者强有力的信号指引与信用重塑。政策方面,中央经济工作会议要求积极的财政政策要加力提效,稳健的货币政策要精准有力,政策基调维持宽松。 市场方面,美联储加息节奏放缓、疫情政策逐渐放开提振了市场风险偏好;而疫情放开后的短期冲击、债券市场负反馈下理财产品的赎回压力也给市场造成一定的冲击,报告期内,市场整体维持震荡。 基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作。 为促进本基金的市场流动性提高和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商包括华泰证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中泰证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、国盛证券有限责任公司、方正证券股份有限公司、广发证券股份有限公司等。

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